当前交易鑫优配，我国新质生产力在加快培育、加快形成。做好“科技金融”这篇大文章，是深化“科技—产业—金融”良性循环的内在要求，也是构建新质生产力的坚实支撑。
6月19日，在2025陆家嘴论坛“全体大会五：金融支持新质生产力发展”上，与会人士表示，要做好“科技金融”这篇大文章，需要企业、政府、金融机构等市场各方形成合力，打造“科技金融”生态圈，为科技型企业提供接力式综合金融服务。
S基金接力投资
政策性金融弥补失灵
保险资金具有长期资本、耐心资本的特点，而科技创新周期长、投入高的需求特征，保险资金具有较好的匹配性。但是，中国人寿保险（集团）公司董事长蔡希良表示，保险资金是老百姓的养老钱、救命钱，对资金运用的安全性要求比较高，科技企业早期风险高，不确定性大，所以保险资金投早、投小存在天然障碍。
“为了破解这一难题，中国人寿积极探索创新S基金接力投资的模式，实现投早投小的突破。”蔡希良表示，2023年，中国人寿出资118亿元以S份额的方式受让上海集成电路产业基金投资基金的股权，完成行业首单S基金的投资，成功探索了保险资金与政府产业引导基金的接力投资的模式。这一模式的特点，是政府产业引导基金完成重点领域科技企业孵化，保险资金在相对成熟阶段积极进入，既帮助政府基金腾笼换鸟，提升政府资金的运用效力交易鑫优配，又满足了保险基金的稳慎投资的原则，实现政府引导扶持产业从“0到1”，市场化基金从“1到100”的投资接力。
政策性金融是我国科技金融服务生态体系的重要组成部分。“政策性金融具有发现市场、撬动杠杆、弥补失灵的功能，始终为新质生产力提供战略资本、长期资本和耐心资本。”中国进出口银行行长王春英表示，未来，进出口银行将一如既往地采取务实行动，为新质生产力发展和中国经济结构转型贡献力量。一是释放科技动能，开辟外贸增长新路径，二是拓展全球合作网络，提升产业链供应链韧性，三是深化与多双边机构合作，促进知识共享创新。
国家开发银行行长谭炯表示，未来，国家开发银行行长将做到“三个加”，助力新质生产力发展。一是加大资源倾斜。在资金的投放、项目定价、考核激励方面，给予实实在在的倾斜，助力发展新质生产力。二是加强政银企合作。进一步深化与中央部委、各级地方政府、金融同业、客户等各方的合作，持续推动产品创新、服务模式创新和工作机制的创新，全力做好重点项目的服务。三是加快政策落地。通过“母子联动”进一步抓好新型政策性金融工具的落地实施，抓好政策性金融服务创业投资等专项工作。
加速打造“科技金融”生态圈
促进沪港金融中心协同发力
中国银行副董事长、行长张辉认为，要加速打造“科技金融”生态圈，提供接力式综合金融服务，助力发展壮大新质生产力。
张辉认为，建立系统化、全链条、集成式科技金融生态体系，需要满足四个基本条件。一是参与主体要完备。科技型企业从初创、成长到成熟，需要的是直投、投行、商行、保险、担保等诸多金融机构，多个金融品种接续发力，为科技创新源源不断地提供金融活水。二是职责分工要清晰。监管划底线、市场担主责、政策补缺口。金融机构和产业投资方发挥各自的优势，做好差异化的服务供给。三是产品体系要适配。金融机构要努力的从能提供什么，向科创需要什么转变，升级产品服务，为科创型企业制定全生命周期金融服务的“一揽子”方案。四是配套机制要健全。针对科技创新的新特点，重点打造完善利益分享机制、风险分担机制、尽责免责机制。
对于如何打造“科技金融”生态圈，张辉谈了中国银行的经验，即着力提升科技金融的六种能力：一是立体化的网络覆盖能力；二是规模化的股权投资能力；三是差异化的信贷支持能力；四是全球化的金融服务能力；五是多元化的融资筹资能力；六是市场化的风险分担能力。
渣打银行（香港）有限公司执行董事禤惠仪表示，当前国际供应链加速重整，全球资金重新配置，避险情绪下对货币多元化的需求增加，而且随着金融科技的发展，资产数字化加速，并创造了新的贸易和支付系统。在这些趋势下，金融成为推动供应链创新、促进产业升级的关键。同时，新质生产力作为中国高质量发展的核心动能，需要更高效、更精准，以及更具系统性的金融体系来加大支持。通过股权投资、风险资本和绿色债券等方式，金融机构能为初创企业和科技项目提供资金支持，帮助它们从实验室走向大规模的商业应用。
禤惠仪认为，上海和香港是我国金融业“双引擎”。这两大国际金融中心在国家金融发展大局中，具有重要的地位和协同发展的潜力。通过对接两地资金和资源，上海和香港可以为不同阶段的科创企业提供更多融资机会，支持和培育新质生产力企业，帮助国家实现高质量经济发展。
上海交通大学上海高级金融学院金融学讲席教授汪勇祥表示，科技的发展离不开金融的发展和支持。改革开放四十多年以来交易鑫优配，中国金融业取得长足进步，但是还需要结构性调整，需要逐步提高股权融资比例。提高股权融资比例不仅仅是增加IPO。私募股权退出不一定靠IPO，还有兼并收购。希望中国的股权市场特别是PE/VC市场得到更长远的发展，尽量降低银行风险，降低社会杠杆。
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